Produsele structurate reprezinta acele instrumente financiare hibrid, care au o obligatie financiara a unui emitent si care include o componenta derivata cu scopul de a modifica profilul de risc, dar si randamentul al respectivului instrument financiar. Ceea ce trebuie sa stiti despre aceste produse structurate este faptul ca ofera investitorului dreptul de a detine o creanta asupra emitentului.
De aceea riscul acestor produse structurate consta in neputinta emitentului de a-si respecta obligatia financiara fata de investitor. Iar acest risc este luat in calcul de fiecare data cand se evalueaza un astfel de produs structurat. La drept vorbind cei care pot emiste produse structurate sunt banci de investitii sau diferite institutii financiare.
Produsele structurale deseori fac referire la: actiuni, indici, rate de schimb, rate de dobanda, precum si marfuri de exemplu aur si petrol, dar si multe altele. De altfel, produsele structurate sunt clasificate in doua tipuri:
- produse de investitii;
- produse cu efect de levier, acestea se tranzactioneaza pe piete la vedere, iar maturitatea acestora poate fi fixata sau pot fi de tip “open-end”;
Avantajul acestor produse structurate este acela ca pot fi create instrumente pentru o gama variata de active suport si pentru orice profil de risc, astfel incat sa se realizeze diferite combinatii.
Tipuri de produse structurate
In prezent sunt disponibile pentru tranzactionare la Bursa de Valori Bucuresti urmatoarele tipuri de produse structurate:
- Warrant-uri;
- Turbo;
- Index;
- dar si cu Capital Protejat;
De asemenea trebuie sa mai cunoasteti faptul ca toate acestea sunt tranzactionate si decontate in RON.
Warrant-urile
Sunt acele produse derivate, care dau unui detinator doar dreptul de a vinde sau a cumpara un anumit bun, fara sa implice si obligatii. Acestea se pot achizitiona la un pret predefinit si la o anumita data sau este posibil pana la o anumita data.
Caracteristicile Warrant-urilor
- pretul predefinit este acel pret al activului suport la care un anumit investitor poate cumpara sau vinde produsul dorit;
- aceste warrant-uri sunt generate si garantate de catre banci sau de societati;
- ceea ce pare interesant este legat de valoarea unui warrant, deoarece acesta in mare parte depinde de performantele activului suport;
- de asemenea acestea vin de obicei la pachet cu un multiplicator care iti arata de cate astfel de warrant-uri vei avea nevoie sa cumperi sau sa vinzi un anumit instrument/produs;
Certificate Turbo
Sunt instrumente care au o maturitate prestabilita. Aceste certificate Turbo detin urmatoarele caracteristici:
- in cea mai mare parte ofera celor care dispun de ele posibilitatea de a beneficia de crestere, dar si de scaderea pretului activului suport;
- de asemenea cand vorbim de crestere (Turbo Long) acea bariera este mult mai mica decat pretul curent al activului suport. In cazul in care face referire la scadere (Turbo Short) aceasta bariera este mai mare decat pretul curent al activului suport;
- ba mai mult decat atat acest tip de instrumente, certificate Turbo, au un risc ridicat si nu sunt potrivite pentru orice tip de investitori. Deoarece acestea pot duce atat la castiguri, cat si la pierderi semnificative intr-un timp relativ scurt;
Certificate Index
Sunt acele produse structurate care au principalul rol de a urmari evolutia unui activ suport “unu la unu”. Acestea au parte de urmatoarele caracteristici:
- au o maturitate prestabilita sau nedeterminata (open-end);
- ofera posibilitatea investitorilor sa se bucure si sa beneficieze si de crestere, dar si de scaderea pretului activului suport;
- Se poate adapta usor la profilul de risc al investitorului;
Certificate cu Capital Protejat
Este cea mai moderna forma de investitii, care combina o gama variata de instrumente financiare si in acelasi timp ofera un raport bun intre risc si rentabilitate. Principalele caracteristici ale acestor certificate cu capital protejat sunt urmatoarele:
- ofera protectie capitalului aflat la maturitate, dar si oportunitatea de a castiga de pe urma a ceea ce inseamna aprecierea pretului activului suport;
- este o investitie pe termen mediu, ajungand la maturitate intr-o perioada de 1,5 si 3 ani;
- acestea sunt listate la Bursa de Valori Bucuresti si au lichiditatea asigurata de emitent;